Maximizing Yield and Reducing Risk with Dollar Cost Averaging

使用定投策略以最大化收益和降低风险

Tối Đa Hoá Lợi Suất và Giảm Rủi Ro với Chiến Lược Trung Bình Giá

<p>这是一种在股票、加密货币和其他价格波动较大的领域非常流行的策略。在本文中，我们将探讨它是什么，如何运作以及与其他投资策略相比如何。什么是定期定额投资（Dollar Cost Averaging，DCA）？DCA是一种投资策略，投资者将一定数量的资金定期分散购买资产，无论市场状况如何。DCA如何工作？在DCA中，无论基础资产的价格如何，等额资金将定期系统性地投资。简单来说，定期定额投资者并非立即在市场上投入大量现金购买所需的资产，而是设置较小的定期购买（每周、每月等），并不断购买资产，无论它们当前是否“便宜”或“昂贵”，以减少价格变动对投资组合和投资决策的影响，同时积累尽可能多的资产。其目标是减少价格波动对投资组合和投资决策的影响。由于购买是分散在时间上的，因此有些购买将涉及在价格暂时高时购买，有些则是在价格暂时低时购买。结果是为投资者创造一个主观平均价格。</p>
<h2><strong>谁应该使用DCA？</strong></h2>
<p>Dollar-Cost Averaging可以是长期投资者理想的投资策略。通过将固定金额持续投资于资产，这种方法消除了与短期投资策略相关的恐慌和贪婪。此外，当许多投资者犹豫不决，不知道他们是太早还是太晚时，Dollar-Cost Averaging在熊市时更为有效。有了Dollar-Cost Averaging计划，投资者就有了买跌的框架。现在你了解了Dollar-Cost Averaging的基本原理，让我们来看看在各种投资场景下这种策略可能产生的影响。在你的投资中应用DCA为了帮助解释DCA，考虑以下例子：假设一位投资者决定使用Dollar-Cost Averaging在6个月内投资1800美元，每月以300美元的价格购买特定资产（初始交易价格为150美元）。以下是它可能的执行方式：</p><table><tbody><tr><td>月份</td><td>资产价格</td><td>总购买数量</td></tr><tr><td>Month 1</td><td>$150</td><td>2</td></tr><tr><td>Month 2</td><td>$120</td><td>2.5</td></tr><tr><td>Month 3</td><td>$80</td><td>3.75</td></tr><tr><td>Month 4</td><td>$90</td><td>3.33</td></tr><tr><td>Month 5</td><td>$110</td><td>2.73</td></tr><tr><td>Month 6</td><td>$115</td><td>2.61</td></tr><tr><td colspan="2">Totals</td><td>16.92</td></tr></tbody></table>
<p>不用担心市场价格波动，该投资者在第6个月时累计购买了16.92个资产，总价值为1,934.30美元。这意味着相对于1,800美元的初始投资，获得了7.46%的利润（134.30美元）。DCA与一次性投资（时机把握）比较使用之前的例子，如果投资者在第一个月时进行一次性投资该资产，会怎样？</p><table><tbody><tr><td>月份</td><td>资产价格</td><td>总购买数量</td></tr><tr><td>Month 1</td><td>$150</td><td>12</td></tr><tr><td colspan="2">Totals</td><td>12</td></tr></tbody></table>
<p>不需要担心波动的市场价格，投资者在第6个月累积了16.92个资产单位，总价值为1934.30美元。这意味着对1800美元的初始投资获得了7.46％（134.30美元）的利润。<br /><strong><br /></strong></p><h2><strong>DCA vs 一次性投资（尝试市场时间）</strong></h2>
<p>使用上面的例子，如果投资者在第1个月做了一次性购买该资产呢？通过在第一个月进行一次性购买该资产，投资者只能用1800美元的初始资金购买12个资产单位。更糟糕的是，如果投资者将此投资保留6个月，他/她的投资价值将下降到1380美元。这个数字比之前的1934.30美元要差得多，而且投资者这次遭受了惊人的23.3％的损失！当然，这只是一个简单的例子，而且分期平均成本法通常会持续数年。尽管如此，这种策略简化了投资过程，并降低了经验不足的投资者的风险，使他们能够在长时间内从金融市场获利。</p><h2><strong>DCA的好处是什么？</strong></h2>
<p>如果执行正确，分期平均成本法可以显着增加投资者可以购买的股票数量，并降低每股股价的平均价格。结果是更多收益（来自更多股票或加密货币），但花费相同。分期平均成本法投资策略适用于任何波动性投资类别。然而，对于加密货币而言，分期平均成本法可能更为关键。这是因为加密货币在波动性方面是首屈一指的，并且不太容易预测价格变动的最终结果。这就是为什么您可能需要采用分期平均成本法策略来平衡购买价格并利用市场低谷的原因。但是，请注意，当数字资产的价格出现下跌时，DCA投资策略的效果更好。这是因为每次购买比特币都会降低您的平均购买价格。<br />DCA有哪些失败的情况？尽管DCA可能是一个有用的投资策略，但有些情况下可能不是最佳选择。以下是一些DCA可能不起作用的情况：</p><ol><li>市场快速增长：如果市场正在迅速增长，投资者正在等待逐步通过DCA进行投资，他们可能会以更高的平均成本购买，因为市场不断攀升。在这种情况下，一次性投资可能更有利。</li><li>DCA进入潜在的“拉盘”/失败的项目：如果您通过DCA投资可能最终成为“拉盘”或资产背后的公司破产的资产，该资产的价格可能会潜在地降至0。去年，DCA进入Squid Game（SQUID）代币的投资者就遭受了损失，他们最终损失了全部投资。这可能是一个极端的例子，但有时会发生可能会对您的投资组合造成巨大损失的情况。</li><li>短期投资时间：如果投资者具有短期投资时间，并且需要在短时间内实现特定的投资目标，则DCA可能不是最佳选择。在这种情况下，一次性投资可能更好，或考虑其他投资策略。</li></ol>
<h2><br /><strong>结论</strong></h2>
<p><br />投资者可以使用DCA作为降低风险的策略，同时不牺牲潜在回报。DCA还可以减轻投资决策的情感压力和复杂性，这使其成为初学者投资者的合适选择。此外，它允许大型投资组合经理通过“平均市场”简化决策过程，这对机构投资者具有吸引力。然而，高经验的投资者可能会选择积极策略以潜在地获得更高的回报。</p>

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