Trong thế giới tiền mã hoá, năm 2023 là một năm được đánh dấu bằng sự lạc quan đổi mới và hy vọng đang tăng cao. Bitcoin, tài sản kỹ thuật số tiên phong, đã chứng kiến sự hồi sinh đáng chú ý, khơi dậy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư, những người đã vượt qua cơn bão của thị trường gấu trước đây.

Hình (1) = Lịch sử hành động giá Bitcoin

Với mức tăng giá đáng kể 50%, hiệu suất của Bitcoin vào năm 2023 dường như là điềm báo về một tương lai tài chính tươi sáng cho tiền mã hoá. Tuy nhiên, các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm thận trọng hơn là một điều dễ hiểu vì khi họ nhớ lại những sai lầm trong quá khứ theo sau những đợt giảm giá kéo dài chỉ để rồi sau đó bị lu mờ bởi những đợt sụt giảm tiếp theo.

Lấy ví dụ, hành động giá của Bitcoin vào năm 2019. Mặc dù có sự phục hồi đầy hứa hẹn, nhưng tiền mã hoá cuối cùng đã không chịu nổi lực giảm giá, khiến nhiều nhà đầu tư vỡ mộng và đặt câu hỏi về khả năng tồn tại lâu dài của tài sản kỹ thuật số. Khi chúng ta đứng trước ngưỡng cửa của những gì có thể là một bước ngoặt quan trọng trong thế giới tiền mã hoá, câu hỏi đặt ra vẫn là: Liệu chúng ta có đang chứng kiến buổi bình minh của một thị trường tăng giá mới hay đây lại là một đợt tăng giá phù du khác sẽ chùn bước khi đối mặt với thị trường thực tế?

Bối Cảnh Lịch Sử

Lịch sử của Bitcoin được đánh dấu bằng các chu kỳ tăng nhanh như vũ bão, sau đó là sự sụt giảm nhanh chóng, mỗi chu kỳ đều được thúc đẩy bởi các yếu tố bên trong và bên ngoài khác nhau. Trong phần này, chúng ta sẽ xem xét ba thị trường giá lên và giá xuống đáng chú ý nhất trong lịch sử của Bitcoin, cũng như những đổi mới, xu hướng thị trường và các yếu tố bên ngoài đã góp phần vào những biến động này.

2013 - 2014: Bitcoin được chấp nhận nhanh chóng và sự quan tâm của thị trường mới nổi
1. Trong khoảng thời gian này, Bitcoin đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể, từ khoảng 100 đô la Mỹ lên 1.000 đô la Mỹ. Sự gia tăng nhanh chóng này có thể là do sự công nhận ngày càng tăng của Bitcoin như một giải pháp thay thế khả thi cho các loại tiền tệ truyền thống, cũng như sự chấp nhận ngày càng tăng của các thương gia và người tiêu dùng. Sự phấn khích xung quanh tài sản kỹ thuật số đột phá này đã thúc đẩy các nhà đầu tư đổ xô vào thị trường tiền mã hoá, thúc đẩy xu hướng tăng giá.
2. Ngoài ra, các thị trường mới nổi cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền mã hoá như một hàng rào chống lại các loại tiền tệ địa phương không ổn định, càng thúc đẩy nhu cầu về Bitcoin.
2017 - 2018: Sự trỗi dậy của ICO, Altcoin và sự chú ý chính thống
1. Trong thị trường tăng giá tiếp theo, giá Bitcoin tăng vọt từ 1.000 USD lên 20.000 USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự xuất hiện của các initial coin offerings (ICO) và alternative cryptocurrencies (altcoin). Lời hứa về các ứng dụng blockchain mới mang tính cách mạng và các trường hợp sử dụng đã truyền cảm hứng cho một làn sóng đầu tư điên cuồng, khi các nhà đầu tư tìm cách tận dụng tiềm năng của những công nghệ non trẻ này. Đồng thời, sự chú ý từ các phương tiện truyền thông và các nhà đầu tư nổi tiếng đã đưa tiền mã hoá trở thành tâm điểm chú ý, thu hút nhiều đối tượng hơn và tăng nhu cầu thị trường.
2020 - 2021: Sự bùng nổ của NFT, DeFi và Đại dịch COVID-19
1. Thị trường tăng giá gần đây nhất chứng kiến giá Bitcoin tăng vọt từ 5.000 USD lên 60.000 USD. Lần này, chất xúc tác chính là các mã thông báo không thể thay thế hay còn gọi là NFT và nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi). Những ứng dụng sáng tạo của công nghệ chuỗi khối này đã thu hút trí tưởng tượng của các nhà đầu tư, những người đã đổ hàng tỷ đô la vào thị trường tiền mã hoá để tìm kiếm điều lớn lao tiếp theo.
2. Đại dịch COVID-19 và sự bùng nổ tiếp theo trong lĩnh vực công nghệ (ví dụ: tăng trưởng của NASDAQ) đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy đợt tăng giá này. Khi thị trường tài chính truyền thống vật lộn với sự không chắc chắn và những thách thức chưa từng có, nhiều nhà đầu tư đã chuyển sang tài sản kỹ thuật số để tìm kiếm cơ hội phát triển và đa dạng hóa.

Tóm lại, bối cảnh lịch sử của thị trường giá lên và giá xuống của Bitcoin chứng minh rằng các giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ thường được kích hoạt bởi những đổi mới và trường hợp sử dụng mới trong thị trường tiền mã hoá, cũng như các yếu tố bên ngoài thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các khoản đầu tư thay thế.

Động Lực Chính Khiến Giá Bitcoin Tăng Vào Năm 2023

Giảm Bớt Lo Ngại Về Lạm Phát và Khôi Phục Niềm Tin Vào Các Thị Trường Truyền Thống

Nỗi sợ lạm phát bao trùm thị trường trong những năm gần đây đã giảm đi đáng kể, củng cố niềm tin vào các thị trường truyền thống và thúc đẩy các nhà đầu tư xem xét các tài sản rủi ro hơn như tiền mã hoá. Quyết định tăng lãi suất từ 0,25% trong quý 1 năm 2022 lên 5,00% vào quý 2 năm 2023 của Cục Dự trữ Liên bang đã đóng một vai trò quan trọng trong việc kiềm chế lạm phát.

Hình (2) = Tỷ lệ tài trợ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ từ Q1 năm 2022 đến nay

Theo dữ liệu từ Truflation, tỷ lệ lạm phát của Mỹ giảm từ 12,07% (ngày 17 tháng 4 năm 2022) xuống 4,28% (ngày 17 tháng 4 năm 2023), mức giảm lành mạnh là 7,79%.
Tỷ lệ lạm phát giảm đã dẫn đến thu nhập khả dụng tăng lên và do đó, người tiêu dùng có nhiều khả năng chi tiêu nhiều cho sản phẩm và dịch vụ hơn. Sự gia tăng chi tiêu này khuyến khích tăng trưởng kinh tế tích cực, củng cố thêm niềm tin của nhà đầu tư vào các thị trường truyền thống và chuyển thành triển vọng lạc quan cho thị trường tiền mã hoá.

Nâng Cấp Paris của Ethereum từ Proof of Work lên Proof of Stake

Việc nâng cấp Paris trên mạng Ethereum đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong không gian blockchain, khi nó chuyển từ cơ chế đồng thuận Proof of Work (PoW) sang Proof of Stake (PoS). Cùng với việc nâng cấp Shanghai, mạng Ethereum đã trải qua những cải tiến đáng kể, có khả năng mở đường cho các sản phẩm và ứng dụng sáng tạo mới trong lĩnh vực tiền mã hoá.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là thị trường vẫn chưa chứng kiến bất kỳ sự đổi mới đột phá nào, chủ yếu là do năm 2022 đầy thách thức, chứng kiến sự sụp đổ của các công ty tiền mã hoá lớn như LUNA, FTX, AAX và Celsius.

Thay Đổi Quy Định và Phát Triển Đang Diễn Ra

Các cập nhật quy định gần đây từ Hoa Kỳ cho thấy nỗ lực không ngừng nhằm điều chỉnh thị trường tiền điện tử, nhưng những nỗ lực này không ảnh hưởng đáng kể đến hành động giá năm 2023 của Bitcoin. Cuộc đàn áp của SEC đối với các chứng khoán chưa đăng ký đã dẫn đến một số lo ngại, chẳng hạn như Kraken đóng cửa dịch vụ staking của mình ở Mỹ sau một khoản thanh toán trị giá 30 triệu đô la. Tuy nhiên, những thay đổi về quy định vẫn chưa phải là yếu tố thúc đẩy giá Bitcoin tăng vào năm 2023.
Với việc các quốc gia tập trung vào việc phát triển và triển khai Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC), bối cảnh pháp lý vẫn còn nhiều u ám. Tuy nhiên, rõ ràng là việc giảm bớt nỗi lo lạm phát, niềm tin mới vào các thị trường truyền thống và những tiến bộ công nghệ trong không gian chuỗi khối là những động lực chính thúc đẩy giá Bitcoin tăng vào năm 2023.

Các Yếu Tố Xúc Tác và Đe Dọa Thị Trường Giá Lên

Chất xúc tác chính dự kiến của lần chạy tiếp theo sẽ là sự xuất hiện của các tài sản được mã hóa và sự phát triển của các sản phẩm tài chính mới thông qua nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) cho các tài sản này. Sự gia tăng của các tài sản được mã hóa làm tài sản thế chấp trong các giao thức DeFi, việc tạo ra các nhóm thanh khoản mới và việc sử dụng các yếu tố DeFi khác có thể thúc đẩy sự quan tâm đến thị trường tiền mã hoá và thúc đẩy nguồn vốn mới. Điều này có khả năng đóng vai trò là một cổng mở cho tiền mã hoá từ tài chính truyền thống, phần nào hợp nhất hai thị trường. Sự xuất hiện của thị trường mới này có khả năng thu hút sự quan tâm từ các công ty đầu tư mạo hiểm, các cá nhân có giá trị ròng cao và các nhà quản lý quỹ. Sự quan tâm của các nhà bán lẻ đối với thị trường tài sản được mã hóa mới dự kiến sẽ thúc đẩy phần sau của thị trường tăng giá.

Mặc dù, khi đánh giá tình hình hiện tại của thị trường tài sản được mã hóa, có những yếu tố cho thấy rằng việc tuyên bố đợt tăng giá mới bây giờ sẽ là hành động quá khích. Yếu tố đầu tiên cho thấy điều này là các công ty tài sản được mã hóa vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng. Đây là về mặt thiết lập tất cả các quy định về vốn cần thiết và hoàn thiện pháp lý để tạo ra các sản phẩm đó. Điều này xảy ra do thị trường bị chia cắt từng phần vào năm 2022, với tất cả những người đầu tiên ở chế độ sinh tồn và các công ty sử dụng đòn bẩy để gây quỹ đã đóng chặt hầu bao của họ. Những phát triển tích cực trong thị trường tài sản mã hóa được dự đoán sẽ hợp nhất vào khoảng Quý 3 / Quý 4 năm 2023. Từ quan điểm cơ bản của thị trường tiền mã hoá, có vẻ như thị trường tăng giá sẽ tiếp tục vào Quý 4 năm 2023 / Quý 1 năm 2024, thay vì ở thời điểm hiện tại.

Một yếu tố khác cho thấy rằng xu hướng tăng giá hiện tại khó có thể xảy ra là các yếu tố kinh tế vĩ mô vẫn còn khắc nghiệt. Điều này đặc biệt đúng ở châu Âu, nơi lạm phát vẫn cao và tăng trưởng trì trệ. Dữ liệu gần đây từ các chỉ số quản lý mua hàng (PMI) của IHS Markit cho thấy nền kinh tế toàn cầu phục hồi ở mức khiêm tốn, nhờ lĩnh vực dịch vụ và được hỗ trợ bởi tăng trưởng sản xuất. Tuy nhiên, tính bền vững của sự phục hồi này là không chắc chắn và sẽ bị ảnh hưởng bởi hành động của các ngân hàng trung ương lớn.

Lạm phát khu vực đồng tiền chung châu Âu vẫn dai dẳng, với lạm phát cơ bản tiếp tục tăng tốc bất chấp việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) thắt chặt chính sách tiền tệ. Một yếu tố góp phần vào lạm phát này là thị trường lao động chặt chẽ, với tỷ lệ thất nghiệp thấp và tỷ lệ thất nghiệp tương đối cao. Việc thắt chặt hơn nữa chính sách tiền tệ của ECB có thể là cần thiết để nới lỏng thị trường lao động và giảm lạm phát.

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu kinh tế thuận lợi gần đây và bằng chứng về việc lạm phát giảm chậm lại đã khiến các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng lạm phát của họ. Mặc dù các nhà đầu tư trái phiếu vẫn dự đoán lạm phát sẽ quay trở lại mức thuận lợi, nhưng giờ đây họ cho rằng quá trình này sẽ mất nhiều thời gian hơn so với dự đoán trước đây. Điều này có ý nghĩa đối với các hành động của Cục Dự trữ Liên bang, vì lạm phát dai dẳng hơn có thể đòi hỏi chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn và kéo dài hơn, làm tăng khả năng xảy ra suy thoái.

Tóm lại, các chất xúc tác tiềm năng cho một thị trường tăng giá mới về tiền mã hoá bao gồm sự xuất hiện của các tài sản được mã hóa, sự phát triển của các sản phẩm tài chính mới thông qua nền tảng DeFi và sự hội tụ của tài chính truyền thống và tiền mã hoá. Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế toàn cầu vẫn không chắc chắn do lạm phát dai dẳng, đặc biệt là ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu và khả năng các ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách tiền tệ. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đến tính bền vững của bất kỳ thị trường tăng giá tiền mã hoá nào.

Phân Tích Kỹ Thuật (TA)

Khi đánh giá cấu trúc dài hạn của biểu đồ BTC/USD, chúng ta có thể thấy rằng cấu trúc tăng giá đã bị phá vỡ. Lần đầu tiên trong lịch sử, BTC đã giảm xuống dưới mức cao nhất của đợt tăng giá trước đó, như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới.

Hình (3) = Biểu đồ hàng tháng BTC/USD TA

Điều này cho chúng ta thấy rằng BTC hiện đang trong một làn sóng điều chỉnh dài hạn. Tuy nhiên, theo tin tích cực, BTC đã hoàn thành sóng đầu tiên (phần tồi tệ nhất) của sóng điều chỉnh tổng thể. Những gì chúng ta đang thấy ở thời điểm hiện tại là một sự thoái lui trước khi tiếp tục hành động giá tiêu cực. Điều này rõ ràng khi chúng ta đánh giá biểu đồ hàng ngày của BTC.

Trên biểu đồ hàng ngày bên dưới, chúng ta có thể thấy rằng BTC hiện đang nằm trong cấu trúc cờ gấu. Nếu chúng ta so sánh cấu trúc cờ gấu, để phá vỡ làn sóng điều chỉnh dài hạn mà chúng ta đang thấy, BTC sẽ phải phá vỡ tích cực 42.000 USD, điều này hơi khó hiểu khi xem xét các yếu tố bên ngoài và thị trường vẫn đang tự phục hồi từ Năm 2022. Dự kiến trong ngắn hạn BTC sẽ quay trở lại khoảng 24.000 USD, với BTC đã đạt đỉnh trong phân đoạn (B) này của (A) (tiêu cực), (B) (tích cực), (C) (tiêu cực ) sóng.

Hình (4) = BTC Mô Hình Cờ Gấu

Khi chúng ta đánh giá các tỷ lệ Fibonacci từ cực của cờ gấu, chúng ta có thể thấy rằng BTC đã đạt đến tỷ lệ Fibonacci 0,5, cho thấy rằng đã xảy ra tối đa hóa mức tăng dương, như được hiển thị bên dưới.

Hình (5) = Tỷ lệ Fibonacci

Từ góc độ chỉ báo, kịch bản này chưa bao giờ xảy ra với BTC trên quy mô dài hạn. Do đó, các chỉ số trong khoảng thời gian lớn hơn không nên được tin cậy do thiếu dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, khi xem các chỉ báo hàng ngày, chúng ta có thể thấy rằng có sự phân kỳ giảm giá trên MACD và RSI, trong khi đó WAI đang cho thấy sự thiếu lực.

Hình (6) = Các chỉ số BTC

TA kết luận
TA rất tương xứng với phân tích cơ bản, cho thấy rằng thị trường tiền mã hoá hiện đang nằm trong bẫy gấu. Có vẻ như rất có khả năng BTC sẽ chứng kiến hành động giá tiêu cực trong những tháng tới. Tuy nhiên, chúng ta sẽ không thấy năm 2022 lặp lại, thay vào đó chúng ta sẽ thấy giá giảm dần và những gì dường như là sự đình trệ của thị trường. Kết luận từ phân tích kỹ thuật là thị trường tiền mã hoá đã không hoạt động trở lại hoặc bắt đầu một đợt tăng giá mới, thay vào đó, nó đang ở giữa một làn sóng tích cực trong một làn sóng điều chỉnh lớn hơn.

Kết luận bài viết

Trong bài viết này, chúng ta đã khám phá các yếu tố và bối cảnh lịch sử khác nhau đã góp phần vào sự tăng giảm của giá Bitcoin. Từ những ngày đầu cho đến sự gia tăng của ICO và altcoin, cũng như sự bùng nổ gần đây của DeFi, mỗi thị trường tăng giá đều được thúc đẩy bởi những cải tiến và trường hợp sử dụng mới trong thị trường tiền mã hoá, cũng như các yếu tố bên ngoài đã thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các đầu tư thay thế.

Vào năm 2023, chúng ta đã chứng kiến giá Bitcoin tăng 50%, chủ yếu nhờ giảm bớt nỗi lo lạm phát, niềm tin mới vào các thị trường truyền thống và những tiến bộ trong không gian chuỗi khối. Tuy nhiên, vẫn còn một mức độ không chắc chắn và không thể đoán trước trong thị trường tiền mã hoá. Các chất xúc tác tiềm năng cho một thị trường tăng giá mới bao gồm sự xuất hiện của các tài sản được mã hóa, sự phát triển của các sản phẩm tài chính mới thông qua nền tảng DeFi và sự hội tụ của tài chính truyền thống và tiền mã hoá. Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế toàn cầu, với lạm phát dai dẳng và khả năng thắt chặt ngân hàng trung ương, có thể ảnh hưởng đến tính bền vững của bất kỳ thị trường tăng giá tiền mã hoá nào.

Khi chúng ta đánh giá phân tích cơ bản và kỹ thuật kết hợp với phân tích cơ bản trước đó, chúng ta đã đi đến kết luận rằng thị trường tiền mã hoá hiện đang trong một động thái điều chỉnh dài hạn và trong một cờ giảm giá ngắn hạn. Do đó, rất có khả năng thị trường tiền mã hoá sẽ chứng kiến chuyển động tiêu cực trong những tháng tới, với đợt tăng giá mới không diễn ra. Khi chúng ta phản ánh về tình trạng hiện tại của thị trường, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là luôn cập nhật thông tin và đưa ra quyết định sáng suốt khi nói đến các khoản đầu tư của họ. Với sự khó đoán vốn có của thị trường tiền mã hoá, câu hỏi vẫn là: Đợt tăng giá mới đã bắt đầu chưa? Và bạn tin rằng cải tiến tiền mã hoá mới nào sẽ kích hoạt đợt tăng giá tiếp theo? Cuối cùng, câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ mở ra khi chúng ta tiếp tục điều hướng bối cảnh không ngừng phát triển của tiền mã hoá và công nghệ chuỗi khối.

Bitcoin vào năm 2023 - Cánh Cửa Cho Một Thị Trường Tăng Giá Mới hay Lại Là Một Hy Vọng Hão Huyền Khác?